Kas oled kunagi vaadanud oma ettevõtte kasumiaruannet ja näinud seal ilusat, positiivset numbrit, aga pangakontot vaadates tundub pilt hoopis teine? Või vastupidi – sul on pangakontol raha, aga majandusaasta lõpus selgub, et oled kahjumis?
See on üks finantsjuhtimise põhiprobleeme, millega paljud ettevõtjad kokku puutuvad: kasum ei ole alati võrdne rahaga. Need on kaks eri nähtust, mis räägivad sinu ettevõttest erinevat lugu. Mõistmaks, kuidas neid lugusid õigesti lugeda, peame vaatama, mis seda näilist paradoksi põhjustab.
1. Sinu ettevõte on kasumlik, aga raha (moodasamalt öeldes likviidsust) pole.
See on klassikaline “kasvamise valu”. Su kasumiaruanne näitab tulusid ja kulud kokku lüües ilusat plussmärki, aga vaba raha justkui haihtuks. Miks?
- Pikad maksetähtajad: Sa küll müüd palju, aga su klientidel on 30–60-päevased maksetähtajad. Kuigi arve on välja antud (tulu on tekkinud ja kajastatud kasumiaruandes), pole raha veel kontole laekunud. Samal ajal pead sa aga oma tarnijatele ja töötajatele palka maksma.
- Investeeringud ja varad: Ostsid uue masina, arvutid või suurendasid laovarusid. Kuigi sa maksid nende eest sularahas, ei kajastata seda kogu kuluna kasumiaruandes ühel perioodil, vaid see amortiseeritakse mitme aasta peale. See on tekkepõhise arvestuse eripära! Kasumiaruanne näitab vaid väikest amortisatsioonikulu, samas kui pangakontolt kadus suur summa korraga.
- Nõuete ja varude kasv: Su käive kasvab, mistõttu kasvavad ka nõuded klientidelt ja laovarud. See raha on küll sinu “varade” all, aga on kinni arvetes või laos, mitte pangakontol.
- Kapitali kaasamine või laenamine: Said pangalt laenu või kaasasid investeeringu. See raha laekus sinu pangakontole, suurendades likviidsust, aga kasumiaruanne sellest ei muutu, sest laen pole tulu.
2. Ettevõte on kahjumis, aga püsib illusioon hästiminemisest, sest raha kontol on.
See on harvem, aga sama mõtlemapanev olukord.
- Amortisatsioon: See on peamine põhjus. Ostsid näiteks eelmise aasta lõpus 50 000 euro eest masina. Sinu pangakontolt kadus see raha ühekordselt, aga kasumiaruandes amortiseerid sa seda järgmise 5 aasta jooksul 10 000 eurot aastas. Jooksva aasta kuludesse (kahjumisse) kirjutataksegi see 10 000 eurot. Seega oled kasumiaruande järgi küll kahjumis, aga pangakontol võib olla vaba raha, kuna suur amortiseeritav kulu on tegelikult rahavoona juba varem kajastatud.
- Ettevõtte müük või varade realiseerimine: Müüsid mingi vana masina või kinnisvara. Raha laekub kontole, aga müügist saadud tulu ja seotud kahjum või kasum kajastub kasumiaruandes.
- Võlgade restruktureerimine: Saite tarnijaga kokkuleppele maksta oma võlgnevused hiljem. See vähendas su kohustusi hetkel, suurendades likviidsust, aga ei mõjutanud koheselt kasumiaruannet.
Mida see sinu jaoks tähendab?
See kõik viitab ühele olulisele tõsiasjale: sa ei saa oma ettevõtte tervise hindamiseks vaadata ainult ühte numbrit. Mõlemad, nii kasumiaruanne (mis näitab teenitavust ja efektiivsust) kui ka rahavoogude aruanne (mis näitab sinu likviidsust ja tegevusvabadust), on kriitilised.
Lihtsustatult:
- Kasum on sinu ettevõtte võimekus. See näitab, kui hästi sa suudad tulusid teenida ja kulusid kontrolli all hoida.
- Raha on veri ettevõtte kehas. See näitab, kas sa suudad oma igapäevaseid kohustusi täita ja investeerida.
Just sellepärast ongi oluline, et sinu ettevõtte finantspoolel oleks keegi, kes näeb suurt pilti ja oskab neid kahte nähtust omavahel siduda, et kasum ja raha toetaksid teineteist ja sinu äri teekonda.